Digitale valuta’s van de centrale bank brengen particuliere banken in gevaar, waarschuwde de Federal Reserve Bank of Philadelphia.
Het filiaal in Philadelphia van de Amerikaanse Federal Reserve heeft een nieuw rapport gepubliceerd dat waarschuwt voor de mogelijke effecten van de uitgifte van digitale valuta van centrale banken (CBDC’s).In het rapport zei de Fed dat de centrale bank – na de introductie van een CBDC – “een depositomonopolist zou worden, die alle deposito’s weg zou trekken van de commerciële banksector”.
Deze monopolisatie kan de transformatie van de looptijd in gevaar brengen, aldus de Fed, wat de praktijk is van financiële instellingen die geld lenen op kortere termijnen dan ze uitlenen. De Federal Reserve stelt ook dat als de concurrentie van commerciële banken wordt belemmerd, de centrale bank extra voorzichtig moet zijn om te voorkomen dat de looptijdtransformatie wordt verstoord.
Het rapport legt ook uit dat centrale banken geen investeringsdeskundigen zijn en momenteel afhankelijk zijn van particuliere investeringsbanken om langetermijnprojecten te financieren. De studie merkt echter op dat de implementatie van een CBDC de investeringsbanken niet mag beletten om te investeren:
“De centrale bank kan zelf niet investeren in langlopende projecten, maar moet daarvoor vertrouwen op de vakkennis van investeringsbanken. We hebben een gelijkwaardigheidsresultaat afgeleid dat aantoont dat het geheel van toewijzingen dat wordt bereikt met particuliere financiële intermediairs ook zal worden bereikt met een CBDC, op voorwaarde dat concurrentie met commerciële banken is toegestaan en deposanten niet in paniek raken. ”
Experts verwelkomen de ontwikkeling van CBDC’s
Marshall Hayner, de CEO en mede-oprichter van het cryptocurrency-bedrijf Metal, vertelde Cointelegraph dat hij niet gelooft dat CBDC’s particuliere banken in gevaar brengen. Metal bouwt een digitaal bankplatform dat gebruikmaakt van stablecoins, wat volgens Hayner de voorlopers zijn van CBDC’s. Hij zei dat de introductie van zo’n valuta slechts een kwestie van tijd is:
“Ik geloof niet dat CBDC retailbanken in gevaar brengt, ik denk dat het zeer waarschijnlijk is dat [CBDC] een integraal onderdeel zal worden van het Amerikaanse banksysteem en deel zal gaan uitmaken van de bestaande regelgevende structuur, als [Kantoor van de Controleur van munteenheid] riep onlangs publieke opmerkingen op over het actualiseren van de regels voor digitale activiteiten. “
Hayner zei dat centrale banken CBDC’s voor particulieren zouden moeten uitgeven ter vervanging van traditionele fiat-valuta’s, omdat hij van mening is dat “de efficiëntieverbeteringen en verbeteringen veel groter zijn dan de minpunten”. Hij legde uit:
“Nu contant geld snel afneemt, is de behoefte aan een digitaal alternatief voor de moderne banken en fintech-platforms ontstaan. Van het aanmoedigen van vertrouwen in monetaire autoriteiten tot het creëren van concurrerende betalingssystemen en het verbeteren van de handhaving van het witwassen van geld, we zien het begin van de wereldwijde digitale dollar. ”
Eind mei bracht het Digital Dollar Project zijn whitepaper uit. Het document van 30 pagina’s belicht de mogelijke toepassingen van een Amerikaanse CBDC. De organisatie is opgericht door voormalige leiders van de CFTC en het professionele servicebedrijf Accenture.
Eind mei stelde een IMF-functionaris ook dat CBDC’s moeten worden geïmplementeerd als een privaat-publiek partnerschap. Hij legde uit dat de particuliere sector zich moet concentreren op innovatie, interfaceontwerp en klantenbeheer, terwijl de centrale bank zich richt op regulering en financiële stabiliteit.
